Mis on MiFID II ja miks see sind puudutab
Finantsinstrumentide turgude direktiiv, ingliskeelse lühendiga MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive), on Euroopa Liidu õigusakt, mis reguleerib finantsinstrumentidega kauplemist EL-i turgudel. Direktiiv jõustus 3. jaanuaril 2018 koos sellega seotud määrusega MiFIR (Markets in Financial Instruments Regulation).
MiFID II eesmärk on tagada finantsturgudel läbipaistvus ja investorite kaitse. Selleks nõuab raamistik iga tehingus osaleva poole selget ja ühest identifitseerimist. Täpsemalt peab iga juriidiline isik, kes osaleb finantsinstrumentide tehingutes EL-i turgudel, omama kehtivat LEI-koodi. LEI on GLEIF-i hallatav globaalne identifikaator, mida kasutatakse üha enam eri regulatsioonide raames korraga.
Oluline on märkida, et see nõue ei piirdu ainult pankade ja investeerimisühingutega. See puudutab igat äriühingut, kes ostab või müüb väärtpabereid, osaleb tuletisinstrumentide tehingutes või kasutab mõnda investeerimisplatvormi, millelt tehinguid teostatakse EL-i reguleeritud turgudel.
Mida tähendab “No LEI, no trade”
MiFIR artikkel 26 sätestab, et investeerimisühing ei tohi osutada teenust, mis toob kaasa tehinguraporteerimise kohustuse, kliendile, kellel puudub LEI-kood. Praktikas tähendab see, et pank või investeerimisplatvorm keeldub tehingut täitmast, kui kliendiks oleva äriühingu LEI puudub või on aegunud.
Täna rakendavad seda reeglit aktiivselt kõik suuremad investeerimisühingud, börsid ja kauplemisplatvormid üle Euroopa. Kui sinu ettevõtte LEI-kood on aegunud, keeldub investeerimisühing tehingust, kuni LEI on taas kehtiv.
Seega ei ole tegemist formaalse ettekirjutusega, mille täitmist saab edasi lükata. See on tehniline blokaad, mis toimib reaalajas.
Kellele MiFID II LEI-nõue kohaldub
MiFIR tehinguraporteerimise kohustuse kohaselt peavad LEI-koodi omama mitut tüüpi osapooled.
Esiteks peavad investeerimisühingud ise omama kehtivat LEI-koodi, sest see on kohustuslik igas tehinguraportis, mille nad esitavad järelevalveasutusele.
Teiseks peavad kliendid, kes on juriidilised isikud, esitama oma LEI-koodi investeerimisühingule enne tehingut. See hõlmab ettevõtteid, fonde, pensioniskeeme ja muid organisatsioone, kelle nimel tehinguid tehakse.
Kolmandaks peavad finantsinstrumentide emitendid, kelle väärtpabereid kaubeldakse EL-i kauplemisplatvormidel, samuti omama kehtivat LEI-koodi.
Lisaks ei ole geograafiline asukoht määrav. MiFID II kohaldub igale juriidilisele isikule, kelle nimel EL-i turgudel tehinguid tehakse, sõltumata sellest, kas ettevõte asub EL-is või väljaspool seda.
Mida tähendab LEI aegunud olek praktikas
LEI-kood tuleb uuendada kord aastas. Kui uuendamine jääb tegemata, muutub LEI-koodi staatus mitteaktiivseks. Sellel on MiFID II kontekstis kohesed tagajärjed.
Investeerimisühingud peavad kontrollima kliendi LEI staatust enne tehingut. Seetõttu käsitleb süsteem mitteaktiivset LEI-koodi puuduva LEI-koodiga võrdsena. Seega võib üks tähtaja möödumine tähendada, et investeerimisühing blokeerib tehingu, kuni LEI on uuendatud.
Täpsemalt on kirjeldatud, mis juhtub aegunud LEI-koodiga, aegunud LEI-koodi riskide artiklis.
LEI-kood tehinguraportides
MiFIR kohustab investeerimisühinguid esitama iga tehingu kohta raporti, mis sisaldab kuni 65 andmevälja. LEI-kood identifitseerib raportis mitu osapoolt: kaupleva investeerimisühingu, ostja, müüja ning vajadusel ka korralduse edastaja.
Riiklikud pädevad asutused kasutavad neid raporteid turuga manipuleerimise ja positsiooniepiirangute jälgimiseks. Seetõttu põhjustab puuduv või mitteaktiivne LEI raporti tagasilükkamise või täiendavad küsimused järelevalveasutuselt.
ESMA on selgelt rõhutanud, et LEI-nõuete eiramine tähendab otseselt raporteerimiskohustuse rikkumist.
Seos teiste regulatsioonidega
MiFID II ei ole ainuke EL-i regulatsioon, mis nõuab kehtivat LEI-koodi. Näiteks kehtib sama nõue tuletisinstrumentide raporteerimist reguleeriva EMIR-i ja finantsandmete vahetuse standardit käsitleva ISO 20022 raames. Seega täidab ettevõte, kes haldab oma LEI-koodi aktiivsena, korraga mitme regulatsiooni nõudeid.
Lisaks on LEI oluline osa KYB-protsessist, mille käigus investeerimisühingud oma äriklientide tausta kontrollivad.
Kuidas saada LEI-kood MiFID II jaoks
LEI-koodi registreerimine võtab vaid mõne minuti ja LEI väljastatakse peaaegu kohe. Protsess on sama sõltumata sellest, millise regulatsiooni jaoks LEI-d vajatakse.
Kui sinu ettevõttel LEI-kood puudub, saad selle taotleda LEI-koodi registreerimise lehel.
Kui LEI-kood on olemas, aga vajab uuendamist, saad seda teha LEI-koodi uuendamise lehel.